Piše: C. R.
Medvedji trg (Bear Markets) je stanje, ko se na trgu dalj časa zmanjšujejo cene. Na splošno opisuje stanje v katerem vrednostni papirji, borze ali kriptovalute padejo pod 20% glede na nedavno najvišjo vrednost, ljudje pa so pesimistični in neradi vlagajo. Medvedji trg nastopi, ko se celoten trg zmanjša. Po podatkih portala Hartfordfunds je padec trga pogosto posledica šibkega, počasnega ali slabega gospodarstva. Situacije, kot so svetovne pandemije, vojne, drastična sprememba paradigme in geopolitične krize pogosto povzročijo medvedji trg. Razumevanje vidikov medvedjega trga bo vlagateljem pomagalo, da se bodo bolje spopadli s temi razmerami. Glede na to je v nadaljevanju zbranih deset zanimivih dejstev o medvedjih trgih.
1. Gre za trg, ki doživlja dolgotrajen padec cen
Medvedji trg nima nič skupnega z medvedom ali s tem kako se obnaša, ko nenadoma napade svoj plen. Prav tako nima nič skupnega z razvpito značilnostjo medveda, da krade hrano in ropa bivališča. Izraz medvedji trg izvira od trgovcev z medvedjo kožo. Prvotni trgovci v deželi so običajno sklenili dogovor v katerem so prodajali kože, ki jih niso dobili ali plačali. Trgovci so namreč želeli kožo od prodajalcev kupiti po nižji ceni in jo prodati po višji, kar je sinonim za dogajanje na trgu, ki upada. To je povezano s tem kako medved napade svoj plen tako, da praskne s kremplji navzdol, kar je podobno padajočemu trendu na padajočem trgu.
2. Medvedji trg nastopi, ko skupni tržni indeks pade za 20% ali več
Da bi razumeli, kaj se zgodi na medvedjem trgu moramo najprej vedeti kaj medvedji trg ni. Medvedji trg se ne pojavi, kadar so tečaji delnic v padajočem trendu večino trgovalnih dni, običajno devetdeset dni. Prav tako ni stanje, ki ga opisuje Nacionalni urad za ekonomske raziskave. Ko dve podjetji sporazumno objavita, da smo na medvedjem trgu se ta ne pojavi. V resnici je medvedji trg tisti pri katerem skupni tržni indeks pade za 20 % ali več glede na svoj vrh. Med tržnimi opazovalci potekajo pogovori o padajočem trendu iz leta 1990, ki je trajal cele tri mesece pri tem gre za medvedji trg. V tem obdobju se je indeks S&P zmanjšal za 19,9%
3. V povprečju se lahko medvedji trg pojavi po 56 mesecih
Glede na indekse S&P Dow Jones lahko predvidimo, da se v povprečju medvedji trg pojavi vsakih 56 mesecev. Po podatkih Fedsmitha je dober primer medvedjega trga, ko je indeks Nasdaq Composite 7. marca zaprl na 20-odstotnem dnu pod svojim prejšnjim vrhom 19. novembra 2021. Indeks S&P 500 je bil na drugi strani 3. januarja na najvišji vrednosti 4976,56 točke. Poleg tega je vsak zaključek pri 3837,25 pod določenim standardom in se ohlapno prevede kot medvedji trg.
4. Hiperinflacija in visoke obrestne mere so glavni vzroki za medvedji trg
Medvedji trg je posledica več okoliščin. Takšni scenariji vključujejo naraščajočo inflacijo, višje obrestne mere, vojaške spopade, krčevito gospodarstvo in geopolitično krizo. Katera od teh okoliščin pa bo verjetno povzročila medvedji trg? Ugotovimo lahko, da so vojaški spopadi in geopolitične krize najbolj zanemarljivi dejavniki, ki prispevajo k nastanku medvedjega trga.
5. Medvedji trgi ne povzročijo samodejno recesije
Poznamo dve vrsti medvedjega trga; recesijski in neresijski. Medvedji trg pogosto nastopi pred gospodarsko recesijo ali sovpada z njo. Vendar pa obstaja več situacij, ko je medvedji trg na delniškem trgu, ki nima nikakršnega vpliva na gospodarstvo.
6. Leta 1929 smo imeli najhujši medvedji trg vseh časov
Medvedji trg leta 1929 je eden najhujših do zdaj saj se je zgodil tik pred težko pričakovanim črnim ponedeljkom. Za mnoge bo to šok vendar se je najhujši medvedji trg začel leta 1973 in je trajal do jeseni 1974. V tem obdobju smo bili priča skokovitemu naraščanju cen nafte, kar je povzročilo pretirano visoke cene osnovnih dobrin.
7. Najdaljši medvedji trg je trajal 9,6 meseca
Številni vlagatelji domnevajo, da povprečen medvedji trg traja približno eno leto ali več mesecev. Drugi ocenjujejo, da lahko traja vsaj dve leti. Ne glede na časovni okvir se zdi, da je stanje, ko se enkrat vzpostavi, trajno. Po podatkih Ned Davis Research je najdaljši medvedji trg po letu 1929 trajal devet mesecev in pol. Po Forbesovem mnenju je bolje biti na medvedjem kot na bikovem trgu. Običajni bikovski trg lahko traja več let.
8. Na medvedjem trgu je donosno vlagati v državne obveznice in zlate sklade.
Naložba v državne obveznice je najboljša naložba, ki jo lahko naredimo za prebroditev medvedjega trga. Prav tako lahko vlagate v zlato ali zlate sklade. Zlato diverzificira portfelj in se ob padajočem trendu delniškega trga vzpenja.
9. Najslabša naložba na medvedjem trgu so delnice z najvišjo rastjo
Najslabša naložba v času medvedjega trga so delnice z najvišjo rastjo. Ko pride do medvedjega trga, so te delnice med najslabše donosnimi. To je zato, ker se je pred medvedjim trgom priljubljenost teh delnic hitro širila, preden se je vse sesulo.
10. Medvedji trgi so bili po drugi svetovni vojni redkejši
Obdobje med drugo svetovno vojno je bilo najbolj turbulentno obdobje v zgodovini. Po podatkih CNBC je bilo med letoma 1928 in 1945 zabeleženih 12 medvedjih trgov, približno en medvedji trg po enem letu in treh mesecih. Po drugi svetovni vojni je bilo 14 medvedjih trgov, statistika pa se je izboljšala na en medvedji trg na pet let in tri mesece.
Zaključek
Medvedji trgi so zanimiva situacija, ki jo je treba razumeti. Tako kot športniki potrebujejo počitek, da so zdravi, mora včasih tudi gospodarstvo po rekordnih dosežkih narediti ponastavitev. Za vlagatelje je koristno, da pridobijo znanje o tem, kaj se dogaja med medvedjim trgom, da lahko izvedejo potrebne varnostne ukrepe za premagovanje tega turbulentnega obdobja. Morda se zdi, da je to stanje trajno, vendar bo zagotovo minilo.
Vir: moneyinc.com
